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第四屆江湖組三等獎『人機結合賺貝』文字訪談

更新：2020/9/9 15:59:46 點擊：

　　中信建投期貨深圳分公司第四屆實盤大賽已經圓滿落下帷幕，本屆大賽為期一年，吸引了來自社會各界的廣大期貨投資者踴躍參與，其中就出現了一些成績非常優異的參賽者。本次我們有幸邀請到了第四屆實盤大賽江湖組三等獎獲獎選手『人機結合賺貝』分享寶貴經驗。

　　如您對『人機結合賺貝』的交易理念和方法感興趣，可通過本頁面右下方在線窗口聯系客戶經理。

　　以下為『人機結合賺貝』的最新凈值利潤走勢圖（每天更新）：

　　主持人：各位投資者大家好，為期一年中信建投期貨深圳分公司第四屆期貨實盤交易大賽圓滿落下帷幕，本次大賽吸引來自社會各界的投資者踴躍參與，今天我們邀請到了本次實盤大賽江湖組三等獎得主人機結合賺貝，歡迎您。今天在這里和人機結合賺貝進行一個訪談，交流一下參賽的心得體會。請問一下您目前從事什么工作？

　　人機結合賺貝：目前我們是在私募公司，我們參賽的賬戶是我們基金賬戶的其中一個，目前我是公司的合伙人之一。

　　主持人：您是什么時候開始運作這個策略的？

　　人機結合賺貝：這個產品是我們去年2019年2月份開始發行運作，然后這個策略到現在大概就是一年半的樣子。

　　主持人：你們最早開始從事期貨交易是從什么時候開始的？

　　人機結合賺貝：這個就比較早了，我本人是2005年就開始參與期貨交易這一塊，之前也有在咱們中信建投機構業務部服務過，2015年我出來創業，然后在股權私募一直工作到2017年，開始籌備證券私募這一塊，就這么一路走過來的。

　　主持人：您當時是在什么樣的背景下接觸到期貨交易這一塊的？

　　人機結合賺貝：是這樣的，因為我是2004年大學畢業，那個時候有期貨公司去學校進行招聘，我偶然接觸后就從事了這個行業。至于為什么會選擇這個行業？是因為大學的時候有一堂課是國際貿易，里面講的是大豆的國際貿易，老師當時講了他一個同學，參與大豆期貨的交易，引起了我的好奇。所以在當年畢業的時候，期貨公司來招聘的時候，懵懵懂懂地加入了期貨公司。進去就是從交易員開始做起的，大概這么一個機緣。

　　主持人：您方便介紹一下您目前主要交易模式是怎么樣子的嗎？

　　人機結合賺貝：在前幾年的時候，我們全部是主觀交易，主觀交易確實是吃了很多虧，當時也賺了不少，但是最后也是虧了不少。主要是在主觀交易過程當中，一個是人性的一些弱點，這是沒法去克服的，可能在某個階段狀態好的時候你克服掉了；但是當某個狀態不好的時候，你就很難去克服。也就是在有這些教訓之后，我們就認識到了主觀交易的缺點，事實上它可能在交易過程當中，可能在某個時間段很好，但是要長期的去保持一個交易的穩定性，這是很難的。

　　在這個認識下，我們在2015年到2017年期間，我們就把主觀的一些思維，逐步地去量化，大概就這么一個過程，目前的話我們基本上全部是量化交易的。

　　主持人：您這邊量化交易主要是基本面方面的量化，還是技術分析方面的量化？

　　人機結合賺貝：我們是基于量價方面的量化，也就是咱們通常所說的技術分析，技術指標這一塊的。

　　主持人：那您目前主要的交易品種有哪些？

　　人機結合賺貝：我們現在目前是一個全品種交易，以300萬為一個交易單位的話，我們的品種可能會涉及到三四十個品種，大概這么個情況。如果資金量少一些的話，那個品種對應的就會下降一些。

　　主持人：您選擇的這些標的品種是基于它什么特點去選擇的呢？

　　人機結合賺貝：基于它整個品種的沉淀資金，我們不會預測未來是有沒行情。我們既然去選擇這個品種，加載我們的策略，那是因為我們在過往的歷史數據，大量的歷史回測數據的基礎上去選擇了這個品種，加載了策略。是否在某個合約上加載，我們只關注它是否有足夠的沉淀資金，也就是說包括持倉量，以這個為準的。

　　主持人：您平時資金管理一般是怎么安排的？

　　人機結合賺貝：我們資金管理事實上是結合一定的數學模型去管控的，而不是市場上絕大部分人可能采用的一些單品種或者是個別的一些板塊去做組合。我們沒這樣，我們基本上是每一個品種對應的，我們是一個資產就是對應的一個品種，它可能就是在我們這邊看來，它就是一個策略。我們對這三四十個品種，按照我們內部的一套理論去做的，這個理論是基于一個咱們相對比較成熟的數學模型當中，資產組合當中馬科維茨理論來進行組合。

　　主持人：我們現在來看一下您參賽期間的凈值走勢圖，可以看到你從2019年5月份開始，你的凈值走勢都是比較平穩的，而且像今年2020年下半年以來，凈值有比較大幅的拉升了，您方便舉一個平時的例子來描述一下您量價策略方面的情況么？

人機結合賺貝凈值走勢

　　人機結合賺貝：你說的策略的走勢平穩，是我們對策略的回撤是有嚴格把控的。比如每一筆交易在相對等風險的基礎上，我們每一個品種在一定的范圍內賦予它一定的風險度，也就是這個品種，他如果在下單的那一刻，那么它的虧損基本上就被我們鎖定了，至于它后面能賺多少，那是市場是給我們的，包括這一段時間的行情，我們曲線可能走的還是比較好一些，當然這跟行情也有關系，這是上天賜予我們的。曲線能跌多少，這是我們自己去控制的。

　　主持人：您具體止盈止損大概是怎么安排的？

　　人機結合賺貝：止損，我們是按照資金的一定的風險度，我舉個例子，比如我這一筆交易，我可能虧個總資金的千分之三或者千分之一，作為它的一個風險度。開倉的時候，我們是會涉及到他可能會買多少手，這個是系統自動去計算的，大概是這樣，這是風險的一個問題。那么盈利的話，是按照我們整個策略的統計模型，盈虧比達到某個數值的時候，利潤達到某個數值的時候，我們會進行減倉操作。

　　主持人：你平時一般從哪些角度哪些方面去優化您的交易策略？就是說如果說有一段時間這個行情一直震蕩的時間比較長，因為您這個是趨勢策略是吧？

　　人機結合賺貝：對。

　　主持人：震蕩行情你一般會從哪些角度哪些方面去優化策略？

　　人機結合賺貝：事實上在策略優化這一塊，我們是不贊成過度優化的，也不贊成過度的、經常的修改策略，因為經常修改策略就是不斷在試錯，我們內部的規定我們策略基本上半年不允許去修正，這個可能跟其他還不太一樣，我們內部有一套評估體系，你的凈值形態，以及行情特征跟曲線表現不一致的時候，我們可能會停止開倉，但是也不會貿然去修改，重新去運行。在停止開倉之后，我們會重新去回測大量的數據，它不是某一個品種的問題，是整一個系統的問題。

　　主持人：您從接觸期貨交易到現在，您整個過程是如何學習期貨交易這一塊的？

　　人機結合賺貝：這個是吃虧了，吃了很多虧上了很多當，逐步的自己就會了，每個人的方法可能不一樣，我原來的時候是主觀交易，有過一些好的成績，但是后面最終結果還不是特別好，因為賺了很多又虧出去了，有幾次這樣的經歷，那么你自然而然就會停下來反思，到底追求的哪一種盈利模式，因為我們現在對市場上包括誰賺了很多，其實我們聽到這樣的話的時候，我們只是淡淡的一笑，其實沒有任何意義的，因為我們曾經可能都這么經歷過的，但是最終的結果不一定好。我們現在追求的目標其實也不高，也就是每年40%左右的收益，我們能夠把風險控制在10%以內，這么一個追求。也就是說我們現在給我們自己的定位，我們現在是資產的一個提供者，我們提供的是以量化對沖為基礎的，以CTA交易為標的的這么一個資產，那么它的收益會在40-50%左右，它的風險可能是在10%。那么至于今年的行情，造就了我們的收益做下來要大于50%，那么我認為這是市場額外送給我們的。

　　但是今年我們整體在期貨CTA產品層面的策略的話，我們的風險控制在百分之五點幾，這基本上在我們預期之內。事實上整個策略給我們的極限是10%，但是我們是打折扣下來按8%控的。那么實際上市場可能還沒有那么悲觀，那么我們做下來的回撤在五點幾，5.9左右，大概這么個情況。

　　主持人：結合您多年的期貨交易經歷，您有什么寶貴的經驗和廣大投資者分享一下？

　　人機結合賺貝：我覺得隨著現在技術的發展，在交易這一塊盡量的朝著量化去走，讓自己的模型或者是自己的交易策略能夠固定下來，用大量數據去回測去驗證，去客觀的去看待你的策略是不是一個正向的策略，這個很關鍵。從用大量的數據去回測去驗證，千萬不能夠憑自己的感覺，或者是自己想象的去做，虧損的都是真金白銀，確實是很心痛的。

　　另外一個在常識這一塊的話，雖然期貨它能夠產生一夜暴富，很多的例子，我們身邊有很多例子，但是我們千萬別去執迷于或者追尋一夜暴富，我們就是追求一個在這市場追求一個合理的收益，你只有控制了你這個欲望，比如在倉位上在各方面你才不會去失控。這個是理念上的。

　　主持人：謝謝人機結合賺貝的分享。今天的訪談到此結束，希望您在接下來第五屆實盤交易大賽中繼續獲得佳績。中信建投期貨深圳分公司第四屆實盤交易大賽圓滿落下帷幕，第五屆實盤交易大賽正如火如荼進行當中，歡迎廣大的投資者早日報名參與。

　　人機結合賺貝：好，再見。

　　以下為『人機結合賺貝』參賽者的獲獎證書：

人機結合賺貝證書

　　歡迎大家繼續關注中信建投期貨深圳分公司的期貨實盤比賽欄目，目前第四屆比賽已經結束，正在持續頒獎中，具體獲獎人名單和獎品可以點擊以下鏈接：

　　第四屆期貨比賽獲獎名單

　　第五屆比賽正在報名中，可以點擊以下鏈接查看比賽獎品、比賽規則等介紹：

　　第五屆大賽報名通知

　　希望大家繼續關注中信建投期貨深圳分公司的實盤比賽欄目，我們下一期再會！

　　風險提示：本期貨訪談節目僅為分享期貨比賽優勝選手的觀點，中信建投期貨深圳分公司力求準確可靠，但對這些信息的準確性及完整性不做任何保證，據此投資，責任自負。本訪談不構成個人投資建議，也沒有考慮到個別客戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。投資者應考慮本文嘉賓中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。
　　中信建投期貨深圳分公司位于深圳福田車公廟NEO大廈A棟11樓I單元，為廣大期貨投資者提供商品期貨開戶、股指期貨開戶、期貨交易、期貨實盤比賽等期貨投資服務，期貨開戶咨詢電話：4000005356

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